本周國內(nèi)鋼市窄幅震蕩為主，整體成先強(qiáng)后弱的趨勢。進(jìn)入旺季，需求回升有限多數(shù)商家表示成交不樂觀，但社會庫存下行趨勢明顯。由于華北行情不明朗，下游拿貨顯謹(jǐn)慎。庫存水平逐步回歸正常，商家銷售壓力不大。據(jù)了解唐山限產(chǎn)月底解除，后期不確定因素仍多。下面請看富寶資訊各品種分析師為您詳解本周具體行情和下周預(yù)判。

期螺：本周期螺主力RB1905基本以橫盤整理為主，整體振幅較小，基本在3750-3850區(qū)間震蕩，但始終處于20日均線上方。從技術(shù)指標(biāo)來看， 日線圖K線仍處于BOLL中軌上方，KDJ于50上方收斂，MACD綠柱略放大；周線圖KDJ于70附近收斂，MACD紅柱收窄。綜合考慮，期螺各項指標(biāo) 均略偏空，但未形成趨勢，因此預(yù)計下周期螺先跌后穩(wěn)，整體跌幅較小，主要運(yùn)行區(qū)間3700-3800

原料方面

鐵礦石： 本周鐵礦石市場大幅震蕩為主。周內(nèi)普指大幅震蕩，商家觀望情緒濃，淡水河谷旗下礦區(qū)停復(fù)產(chǎn)消息錯綜復(fù)雜，根本計算不出供給量的真實變化，主要此事件就像個 定時炸彈，前面還在炒作巴西米納斯吉拉斯州法庭宣布暫停淡水河谷的Timbopeba采礦業(yè)務(wù)導(dǎo)致礦價飆升，隔天就宣布獲準(zhǔn)即刻恢復(fù)曼加拉蒂巴市瓜伊巴島 海運(yùn)碼頭的業(yè)務(wù)活動，又讓連鐵跌入深淵。受災(zāi)礦區(qū)是Vale準(zhǔn)備停產(chǎn)的礦區(qū)，實際發(fā)貨影響不會大，一旦安全檢查通過，Vale恢復(fù)發(fā)貨也是分分鐘的事，所 以追高摸底都有大風(fēng)險，唯一不變且可以參考的是港口庫存量很高，不管預(yù)期怎么樣，光庫存這一點就能說明環(huán)保之下鋼廠需求的熱度并不高。除了礦山的事件，近 期市場爭論較多的是增稅下調(diào)至13%對進(jìn)口成本的影響，減稅理論上有助于降低20元/濕噸(合2.6美元)的生產(chǎn)成本，但如果進(jìn)口成本價格本身就高于去 年，那減稅的空間也就可以忽略不計了，所以只有當(dāng)?shù)V價比較便宜的時候配合減稅政策對于礦商進(jìn)口成本才是有利的?？傊唐谕獾V漲跌炒作頻繁，切勿追漲殺 跌。國產(chǎn)礦方面，普指高位震蕩，商家心態(tài)維持堅挺，雖然周初鋼坯在 穩(wěn)步上揚(yáng).但周尾隨著鋼坯下跌及環(huán)保嚴(yán)控，下游軋材廠剛有復(fù)蘇的跡象，但又被環(huán)保嚴(yán)查關(guān)停，也給市場帶來一些不定因素，所以說環(huán)保明顯控制著整個唐山鋼市 的節(jié)奏。而內(nèi)粉貨源一直處于緊張狀態(tài)，加之礦選企業(yè)開工率有限，商家多維持挺價操作，如國義鋼企對外報價降10元，但實際與貿(mào)易商并沒有達(dá)成協(xié)議，無實際 成交。東北市場，因環(huán)保嚴(yán)厲程度不及河北，市場資源相對充裕，鋼企定價也較為堅定，市場漲價時他們一直維穩(wěn)，如今鋼市逐漸走弱，貿(mào)易商自然會把握壓價機(jī) 會，市場成交價格有所下滑，預(yù)計下周礦價多半震蕩調(diào)整為主。

廢鋼本 周廢鋼主穩(wěn)運(yùn)行，窄幅波動。本周隨著天氣逐漸轉(zhuǎn)好，下游工地開工增多，成品材需求逐漸得到釋放，期貨現(xiàn)貨市場有了一定的拉漲，提振市場信心，但成品材庫存 仍然較大，降庫存需要過程，成品材震蕩調(diào)整，局勢尚未明朗。廢鋼貿(mào)易商心態(tài)逐漸轉(zhuǎn)好，出貨正常，鋼廠到貨量減緩，部分鋼廠出現(xiàn)缺貨現(xiàn)象，鋼廠小漲吸貨刺激 市場。短期來看，成品材需求尚未完全釋放，鋼廠利潤不高，而鋼廠廢鋼庫存比較充足，預(yù)計短期廢鋼主穩(wěn)運(yùn)行，個別根據(jù)自身到貨窄幅調(diào)整。

鋼坯：本周鋼坯價格持續(xù)小漲后大幅下調(diào)，整體成交表現(xiàn)偏弱，目前唐山及昌黎主流鋼廠報3490元/噸，含稅出廠，本周鋼坯市場直發(fā)成交不佳，隨著倉儲 現(xiàn)貨報價與鋼廠直發(fā)價格價差逐漸拉近，貿(mào)易商出貨愈發(fā)困難。本周唐山地區(qū)高爐檢修情況有所增加，市場鋼坯資源縮減，廠商挺價心態(tài)異常堅挺，坯價一度保持每 日漲10元的挺價模式，但礙于下游需求始終跟進(jìn)有限，虛高現(xiàn)象已十分明顯，周四坯價大幅下調(diào)50元。除唐山及周邊地區(qū)出現(xiàn)大幅下調(diào)外，其他省份多以穩(wěn)中偏 強(qiáng)為主，江蘇地區(qū)目前需求不濟(jì)，坯價穩(wěn)中小漲，高位資源消化困難；安陽地 區(qū)受環(huán)保影響，本地鋼廠高爐出現(xiàn)檢修情況，鋼坯產(chǎn)量受限，市場陷入供需兩弱的局面?？紤]下周正逢月底，商家在資金壓力下，壓價出貨的現(xiàn)象不可避免，但目前 唐山地區(qū)環(huán)保力度持續(xù)加強(qiáng)，廠商不免有挺價惜售心態(tài)，且隨著天氣逐漸回暖，終端需求得以恢復(fù)，坯價上漲有支撐，預(yù)計下周鋼坯市場穩(wěn)中偏強(qiáng)震蕩 。

生鐵：本周生鐵市場主體下行，跌幅在20-100元。本周初江蘇、山東地區(qū)煉鋼鐵因鋼廠、鑄造廠需求尚可，鐵廠低價出貨良好，售價穩(wěn)中小漲，據(jù)悉個別廠家負(fù)庫存較大暫時停止接單，臨近周末，因焦炭跌價，成本支撐減弱，鐵廠議價空間增大，鐵廠亦恢復(fù)接單。徐州鐵 廠本周新出球墨鐵，價格較周邊地區(qū)明顯偏低，對市場沖擊較大，加之下游需求低迷，河北、山東等地球墨鐵廠出貨不暢，庫存壓力漸增，報價下調(diào)，議價空間較 大。山西地區(qū)因需求低迷，球墨鐵廠出貨不快，近日兩家鐵廠復(fù)產(chǎn)，資源供應(yīng)將增加，加之焦炭價格再度趨弱，成本支撐降低，商家心態(tài)悲觀，對后市多看空，據(jù)悉 其他停產(chǎn)鐵廠后期亦將陸續(xù)復(fù)產(chǎn)。目前下游需求釋放緩慢，鐵廠相繼復(fù)產(chǎn)，供大于求，且原料支撐無力，短期生鐵弱勢難改。

焦炭：本周焦炭市場穩(wěn)中跌100，成交尚可。鋼廠焦炭庫存普遍處于中高位，加之環(huán)保政策不斷，近日多數(shù)鋼廠開啟第二輪提降焦炭采購價100，日照鋼鐵 準(zhǔn)一級冶金焦跌100到廠1920；晉城福盛準(zhǔn)一級冶金焦跌100到廠1800，二級冶金焦跌100到廠1700；文豐鋼鐵二級冶金焦跌100到廠 1900；河北鋼鐵一級冶金焦跌100到廠2200；龍鋼一級冶金焦跌100到廠1910，二級冶金焦跌100到廠1850；承德鋼鐵一級冶金焦跌100到廠2200；天鋼一級冶金焦跌100到廠2140；邢臺鋼鐵二級冶金焦跌100到廠1960；沙鋼二級冶金焦跌150到廠2150，河北、山東、山西部分焦企已接受提降。部分鋼廠已適當(dāng)控制焦炭到貨量，焦企總體利潤水平較低，經(jīng)過兩輪降價后部分焦企利潤已至盈虧邊緣，后期繼續(xù)降價或存在一定阻力，預(yù)計短期焦炭市場弱穩(wěn)運(yùn)行。

長材方面

建材： 本周建材市場價格先強(qiáng)后弱。周前期受坯料持續(xù)小漲支撐，商家心態(tài)堅挺，市價穩(wěn)中小漲為主；周后期隨著期螺和坯料走弱，成本端支撐不足，市場有轉(zhuǎn)弱跡象，且 成交多集中于低位資源。另統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，21日全國重點35城螺916.94減56.2，線材276.14減22.06（萬噸）；螺紋鋼廠庫 255.34，減20.06，線材廠庫80.11減5.13（萬噸）。庫存繼續(xù)大幅下降，利好市場心態(tài)。后市來看，一方面，下周正值月末，資金壓力顯現(xiàn)且 目前市場整體需求表現(xiàn)平平，下游成交多未顯著改善；另一方面，庫存持續(xù)下降， 加之鋼廠多有挺價意愿，市價存支撐。綜合考慮，市場多空因素并存，故預(yù)計下周市價高位震蕩運(yùn)行。

管材：本周管材市場價格先漲后降。周初原料持續(xù)小漲，期貨偏強(qiáng)，現(xiàn)貨亢奮，管價積極跟漲，全國市場穩(wěn)中偏強(qiáng)周三之前焊管鍍鋅管 穩(wěn)中上調(diào)20-40，然周三期螺跳崖式下跌，原料鋼坯驟降50,加重商家謹(jǐn)慎心態(tài)，周后期焊管鍍鋅管市場多觀望，津唐地區(qū)價格下調(diào)20-40，綜合來看本 周管價穩(wěn)中上漲，較上周累漲10-40，除唐山焊管個別廠家本周累降30，行情波動頻繁，貿(mào)易商心態(tài)不一，終端需求由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱，操作情緒不高，市場詢價多拿 貨少，無大量補(bǔ)貨情況，庫存釋放緩慢，觀望情緒仍占主流市場。無縫管方面，本周依舊延續(xù)平穩(wěn)走勢，山東主流管廠價格一周內(nèi)未做出調(diào)整，全國主流市場價格也 多持穩(wěn)運(yùn)行，僅個別地區(qū)進(jìn)行小規(guī)模調(diào)整，近期天氣轉(zhuǎn)好，無縫管市場需求小幅增長，然庫存處于高位，供大于求的現(xiàn)狀依舊持續(xù)，商家以出貨為主，暫無調(diào)價意 愿?？紤]目前原料波動較大，市場價格不穩(wěn)，切實際需求沒有達(dá)到預(yù)期效果，故預(yù)計后市管市或?qū)⒗^續(xù)震蕩調(diào)整。

優(yōu)特：本周特鋼各品種價格先漲后穩(wěn)，幅度50元/噸左右。周初期螺、鋼坯走勢尚可，支撐市場信心，加之稅票調(diào)整政策影響下，拉絲、結(jié)構(gòu)鋼、 硬線等多個品種價格紛紛堅挺走高，成交一度好轉(zhuǎn)，而需求持續(xù)性后勁不足，下半周在普遍成交不濟(jì)壓力下，價格逐漸趨穩(wěn)，個別窄幅調(diào)整。新一輪主導(dǎo)鋼廠下旬價 格陸續(xù)出臺，結(jié)構(gòu)鋼方面淮鋼碳、合結(jié)上調(diào)30，齒輪、鉻鉬鋼保持不動，工業(yè)線方面沙鋼、水鋼、濟(jì)源鋼鐵上調(diào)30，成本支撐依舊偏強(qiáng)，而考慮到月末資金等方 面壓力有所增大，預(yù)計下周上下波動空間或進(jìn)一步收窄。

型材：本周型材市場先強(qiáng)后弱，唐山地區(qū)環(huán)保政策仍在持續(xù)，多數(shù)軋鋼企業(yè)仍停產(chǎn)中，對原料端的需求度依舊不高，鋼坯價格下調(diào)，鋼企雖有挺價意愿，但成品材市場成交表現(xiàn)不佳，廠商報價也有低靠現(xiàn)象，市場整體心態(tài)偏弱。目前本地庫存處于偏低狀態(tài)，缺貨規(guī)格情況增多。華東上海地 區(qū)先漲后穩(wěn)，幅度在20-30。近期整體成交情況尚可，社會庫存繼續(xù)減量。從經(jīng)銷商處了解到，因為增值稅稅點調(diào)整的問題，有部分下游采購節(jié)奏有錯后現(xiàn)象， 目前以剛性需求為主，準(zhǔn)備下月初調(diào)整后再入市采購，以節(jié)約成本。對于下周行情，終端需求跟進(jìn)顯遲緩，唐山多數(shù)軋鋼企業(yè)環(huán)保停產(chǎn)中，庫存方面暫有一定支撐， 部分廠商仍有挺價心理。但4月份即將實施稅改，本月下游大宗采購訂單會有延后，南方地區(qū)部分現(xiàn)貨存在一定的利潤空間，不排除有少數(shù)商家急于出貨套現(xiàn)緩解資 金壓力的情況。市場利空利多消息相互糾纏，綜合來看，故預(yù)計短期本地型價將弱穩(wěn)整理為主。

系列3（間距60mm）鋼格板是特別為采礦工業(yè)的應(yīng)用而發(fā)展的品種，它解決了礦物濺落在板面上的難題。這個系列的鋼格板具有名義尺寸為50*60mm的通空，容許大多數(shù)的濺落料穿落，從而保證了板面的干凈和安全，這種產(chǎn)品常常被用在破碎系統(tǒng)中的板面，輸送線上的走道以及球磨機(jī)，加工廠及運(yùn)轉(zhuǎn)站等。

在鐵礦石飆升的背景下，青島港讓利鋼廠，希望通過強(qiáng)化與合作伙伴的合作，打造自己的世界“鐵礦石”朋友圈。

　　“鐵礦石早已是一個全球供應(yīng)鏈當(dāng)中的品種，而鐵礦石板塊一直是青島港一個非常重要的貨種，這讓我們一直致力做好青島港的鐵礦石接駁服務(wù)”，青島港集團(tuán)黨委書記、董事長李奉利在5月30日的青島港鐵礦石業(yè)務(wù)板塊發(fā)展推進(jìn)會上接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者采訪時說。

　　在鐵礦石價格飆升的背景下，青島港“恰逢其時”地推出了系列優(yōu)惠方案，以降低鋼廠的成本。通過一系列“組合拳”，青島港一方面強(qiáng)化與中國客戶間的聯(lián)系，另一方面則加強(qiáng)與世界礦廠的合作，打造出自己的“鐵礦石”朋友圈。

　　爭奪鐵礦石市場

　　在青島港的業(yè)務(wù)板塊中，鐵礦石板塊是重要的一項。在其2018年年報中便曾指出，鐵礦石、原油、集裝箱和煤炭是青島港的主要支柱業(yè)務(wù)。

　　青島港鐵礦石業(yè)務(wù)主要集中在青島港前灣港區(qū)和董家口港區(qū)，中國每進(jìn)口9噸礦石，就有1噸是從青島港上岸。

　　作為全球較大的鋼鐵生產(chǎn)國和鐵礦石消費(fèi)國，中國進(jìn)口鐵礦石的海運(yùn)貿(mào)易量占全球的比重超過70%。數(shù)據(jù)顯示，2017年中國進(jìn)口鐵礦石達(dá)10.75億噸，占全球海運(yùn)鐵礦貿(mào)易量的75%以上。

　　但受到鐵礦價格上升和鋼廠經(jīng)營壓力增加帶來的需求影響，青島港在鐵礦石方面的業(yè)務(wù)受到一定影響。青島港2018年財報數(shù)據(jù)顯示，截至 2018 年 12 月 31 日，青島港金屬礦石、煤炭及其他?物處理及配套服務(wù)業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入人民幣29.89億元，較同期減少人民幣0.56億元，降幅為1.8%。青島港在財報指出，這部分業(yè)務(wù)的下滑主要是鐵礦石全程貨物裝卸處理業(yè)務(wù)收入減少。這讓青島港希望強(qiáng)化自己的鐵礦石業(yè)務(wù)。

　　但中國鋼廠使用的鐵礦石中90%是進(jìn)口礦，70%以上又是長協(xié)礦(即按照長期協(xié)議價格進(jìn)口的鐵礦石)。普氏指數(shù)在這個市場中有著貿(mào)易定價主導(dǎo) 權(quán)，據(jù)蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測數(shù)據(jù)，截止至2019年5月28日，鐵礦石普氏指數(shù)達(dá)106.1美元/噸，創(chuàng)2014年5月以來新高。

　　該指數(shù)自2019年以來一直處于“飆升”狀態(tài)當(dāng)中，5月以來，鐵礦石普氏指數(shù)從94.6美元/噸漲至106.1美元/噸，漲幅12%。

　　普氏指數(shù)飆升的原因在于世界三大鐵礦石巨頭近期不斷遭遇“煩心事”。比如說全球較大鐵礦石生產(chǎn)商巴西淡水河谷(Vale)在受2019年1月底巴西布魯馬迪紐潰壩事件及后續(xù)影響等原因，2019年第一季度，淡水河谷鐵礦粉產(chǎn)量為7290萬噸，環(huán)比和同比分別下降28%和11%。

　　力拓則在第一季度時，受到了3月份惡劣天氣干擾和1月份蘭伯特角(Cape Lambert)港口火災(zāi)的嚴(yán)重影響。鐵礦石產(chǎn)量達(dá)到7600萬噸(100%權(quán)益基礎(chǔ))，同比下降9%，環(huán)比下降12%；鐵礦石發(fā)運(yùn)量達(dá)到6910萬噸， 同比下降14%，環(huán)比下降21%。力拓稱，前述事件也將對力拓第二季度業(yè)績產(chǎn)生影響。

　　澳洲颶風(fēng)Veronica也對必和必拓礦石產(chǎn)量造成影響。

　　三大礦山供應(yīng)收緊的強(qiáng)烈預(yù)期讓供給端緊俏，國泰君安期貨產(chǎn)業(yè)服務(wù)研究所研究員馬亮分析稱，國外主流礦山頻繁遭遇事故導(dǎo)致鐵礦石供給出現(xiàn)明顯減量，而國內(nèi)鐵礦石需求增長，供需階段性錯配。

　　交通運(yùn)輸部數(shù)據(jù)顯示，中國進(jìn)口了3.4021億噸鐵礦石，較上年同期的3.5332億噸減少3.7%。

　　這讓鋼廠對于成本有了更多的考慮。鞍鋼股份有限公司原材料采購中心礦石廢鋼業(yè)務(wù)經(jīng)理敬黨在推介會上對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，鐵礦石價格從去年70美元/噸到現(xiàn)在突破100美元/噸，但鋼材價格一直在下降，這讓鋼廠都不敢保持高庫存，壓縮成本成為鋼廠較重要的考慮。

　　敬黨指出，在鐵礦石被高度壟斷的背景下，鋼廠對于成本特別敏感，提高物流效率則是壓縮成本的關(guān)鍵一環(huán)，對于港口來說，則是需要保質(zhì)、保量、保證速度地將原料運(yùn)輸?shù)戒搹S中加工。

　　青島港則在推介會上，按照“量價互保，增量優(yōu)惠”的原則，推出了一系列的優(yōu)惠政策，青島港提出以“較低的綜合物流成本”、針對不同區(qū)域配以“個性化服務(wù)方案”和多項業(yè)務(wù)承諾，幫助下游貿(mào)易商和鋼廠降低中間成本、保住產(chǎn)業(yè)利潤。

　　此外，在提高物流效率方面，青島港則提出了船舶接卸不滯期、火車裝車滿載率100%以上、汽車進(jìn)港提貨確保1.5小時出港等服務(wù)承諾。通過這一系列的政策組合拳，青島港希望能夠在讓利于合作伙伴的同時，提振自身的鐵礦石裝卸處理業(yè)務(wù)。

　　擴(kuò)大“鐵礦石”朋友圈

　　而在降低鋼廠的成本的同時，青島港也正在打造一個“鐵礦石”的生態(tài)圈。

　　青島港希望利用自己的優(yōu)勢，搭建一個公共服務(wù)的平臺，為鋼廠的客戶提供更加優(yōu)質(zhì)便捷服務(wù)?！拌F礦石板塊一直是我們青島港一個非常重要的貨 種”，李奉利指出，東北、華東以及中西部地區(qū)的鋼廠都需要一個海港來接駁鐵路和公路系統(tǒng)，來進(jìn)口鐵礦石，在全球供應(yīng)鏈體系之下，青島港作為北方一個重要的 外貿(mào)港口，可以起到平臺的作用。

　　此外，憑借天然水深優(yōu)勢和在行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的設(shè)施與設(shè)備，青島港能夠挺停泊世界較大的集裝箱船、鐵礦石穿及油輪，2015年7月，青島港40萬噸 礦石碼頭在中國港口中率先通過國家審批，成為中國首個硬件設(shè)施具備滿載靠泊條件的碼頭。這也使得青島港成為中國少數(shù)幾個能夠靠泊40萬噸級超級礦船的港 口，接卸超級礦船數(shù)量占全國的近40%。

　　這讓包括淡水河谷Valemax(40萬噸級)礦船在內(nèi)的超級礦船在到青島港之后，又可以通過較小的船只進(jìn)行轉(zhuǎn)運(yùn)，運(yùn)輸?shù)介L江流域、東北等區(qū)域的鋼廠，構(gòu)建鐵礦石的物流網(wǎng)絡(luò)。

　　李奉利透露，目前青島港也在嘗試對周邊地區(qū)開展中轉(zhuǎn)的業(yè)務(wù)，不光是國內(nèi)，也包括日韓地區(qū)。

　　在基礎(chǔ)設(shè)施的優(yōu)勢下，青島港在服務(wù)和效率上加碼，在由單一的碼頭運(yùn)營商向全程綜合物流服務(wù)提供商的轉(zhuǎn)型當(dāng)中，青島港制定了大力發(fā)展混配加工業(yè)務(wù)、打造中國較大“礦石超市”的戰(zhàn)略規(guī)劃。

　　李奉利對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，青島港目前是一個精配礦較大的港口，來自世界各地不同港口的礦石在運(yùn)輸至青島港之后，能夠進(jìn)行精確配比，方便鋼廠的下一步生產(chǎn)。

　　在本次推介會上，青島港則簽署了10項戰(zhàn)略合作協(xié)議，既聯(lián)合中鐵濟(jì)南局與山鋼萊蕪分公司等大型鋼廠三方合作，又與五礦等貿(mào)易商強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，同時與錦州港、江陰港、上海長航國際海運(yùn)、江蘇碩隆海運(yùn)等港航同業(yè)深度融合，構(gòu)建了涵蓋鐵路、鋼廠、貿(mào)易商、港口、航運(yùn)公司等在內(nèi)的更大物流“生態(tài)圈”，意在打造中國較大的“礦石超市”。

　　此外，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者了解到，在2018年，青島港與淡水河谷簽署了框架協(xié)議，共同努力做大鐵礦石混礦、中轉(zhuǎn)等業(yè)務(wù)。隨后，3月27日，青島港和日本伊藤忠商事株式會社簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，打通青島港鐵礦石日韓國際中轉(zhuǎn)的新通道，推動青島港加快向礦石樞紐港轉(zhuǎn)型。

　　李奉利表示，雖然青島港目前已與世界主要礦商都有業(yè)務(wù)聯(lián)系，但青島港還希望在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上進(jìn)一步提升，將為鋼廠、礦商服務(wù)的公共服務(wù)的平臺做大。


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